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以太坊空头在数据上仍然占据上风,但这种局面能持续多久?

时间:2022-11-23 17:23:38 作者:币圈达人 阅读:3149次

链财经报道xinchaincaijing.com),11月20日到11月22日,以太价格下跌了11.9%,跌至1074美元,为7月以来的最低水平。目前,投资者有理由担心加密贷款公司Genesis据报道面临融资困难,引发11月21日破产的传言。然而,Genesis的一位发言人表示,没有即将破产的计划,因为该公司继续与债权人进行讨论。让我们看看以太衍生品数据,以了解不断恶化的市场条件是否影响了加密投资者的情绪。


11月10日以来,职业交易员一直处于恐慌状态

11月17日,Uniswap实验室改变了隐私政策,披露其收集公开可用的区块链数据、用户的浏览器信息、操作系统数据以及与服务提供商的互动,这引发了对分散金融集中化(DeFi)的不安。

除此之外,FTX交易所盗窃4.47亿美元的黑客已经被发现转移他们的以太网资金。11月20日,攻击者将50,000 ETH转移到一个单独的钱包,并使用两个renBTC桥将其转换为比特币。交易员担心,黑客可能会利用杠杆做空来压低以太的价格以获利。

散户交易者通常避免季度期货,因为它们与现货市场存在价格差异,但它们是专业交易者的首选工具,因为它们可以防止永续期货合约中经常出现的融资利率波动。


下图是以太2个月期货年化溢价:


 


在健康的市场中,三个月期货的年化溢价应该在4%至8%之间,以覆盖成本和相关风险。上图显示,自11月10日以太期货溢价为负以来,衍生品交易员一直看跌。

目前,合约中存在现货溢价,这种情况并不典型,通常被视为看跌。该指标在11月22日ETH上涨5%后没有改善,反映出专业交易员不愿意增加杠杆多头头寸。

交易员还应该分析以太的期权市场,以排除期货工具特有的外部性。


期权交易者担心更多的崩盘

当做市商和套利部门对上涨或下跌的保护要价过高时,25%的delta偏差是一个明显的信号。

在熊市中,期权投资者对价格下跌给出更高的赔率,导致偏斜指标升至10%以上。另一方面,看涨市场往往会推动偏斜指标低于-10%,这意味着看跌期权被贴现。


 


11月9日以来,delta偏差一直高于10%的阈值,表明期权交易员不太倾向于提供下行保护。在接下来的几天里,随着delta偏斜指标飙升至20%以上,情况进一步恶化。

60天的delta偏差目前为23%,因此鲸鱼和做市商对以太价格下跌的可能性较高。因此,衍生品数据显示,在以太努力守住1100美元支撑位之际,市场信心低迷。


结论

根据这些数据,以太坊多头不应该就此认输,因为这些指标往往是向后看的。如果市场参与者认为交易所公开的储备证明和机构投资者在下跌期间增加比特币敞口是积极的,那么FTX破产后的恐慌和随后的Genesis流动性问题可能会很快消散。尽管如此,根据ETH衍生品指标,目前以太空头仍占据上风。

tag: 以太币 加密货币
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