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以太坊合并:四种可以利用以太坊合并的投资机会

时间:2022-08-17 12:13:47 作者:区块链达人 阅读:3398次

鑫链财经专家分享xinchaincaijing.com),合并可能是以太坊网络升级到目前为止最重要的事情“催化剂”其中一个也会在很多方面影响网络。那么,对于更广泛的投资者来说,还有其他利用以太坊合并的投资机遇吗?在这里,我们将为您带来四种使用以太坊合并的投资策略。


以太坊投资策略,以太坊合并


1️、流动性质押Token

流动性质押服务将是以太坊合并最直接的受益者。预计非托管协议将在以太坊过渡到股权证明后几个月内大幅增长。

事实上,流动性质押的概念非常简单,允许客户同时进行以下三种操作:持续管理抵押品,获得质押奖励,并通过发行流动性质押衍生品(LSD)布署DeFi资产。

由于以太坊可以通过合并来消除以前的技术和执行风险,抵押风险大大降低,从而促进了一波协议的发展。

以太坊在完成合并后也将有助于降低LSD交易中和ETH有关的折扣。目前,DeFi流动性巨头Lido上的stETH价格约为0.963 ETH,但在六月份Cessius开始暴雷时,stETH价格曾一度出现脱锚,来到了0.933 ETH的低点。

预计在“上海”网络升级之前,信标链不会回撤,而是要等到合并后的6-12个月。不过,合并带来的影响是巨大的,由于折扣将会进一步减少,因此质押人承担的价格风险也会更小,从而使这些质押协议更具吸引力。

此外,由于预计质押收益率将增加,流动性质押协议中的抵押品也可能增加。如今,信标链验证人只能获得区块奖励,合并后,质押人可以通过MEV策略(指矿工或验证人根据其在以太坊区块链上确定交易顺序的能力从交易区块中提取的最大价值)获得交易费用和其他收入。据估计,这一变化将使质押收益率从目前的4%大大提高到6-12%。

随着收益率的提高和更高ETH随着价格的到来,流动性质押协议的收入将继续增加,质押者的收入将进一步增加。


2️、DeFi投资

当然,购买Token并不是利用合并赚钱的唯一途径。精明的市场参与者可以通过DeFi,以各种不同的方式来进行投资,以此反映出不同的市场在以太坊合并之前、之中和之后是如何做出反应的。

其中有一种方法就是在Aave、Compound和Euler等货币市场借出ETH。这是由于投资者希望能够积累尽可能多的资产,以便在基于权益证明的以太坊分叉(ETHPOW)中获得“空投”的机会,因此在以太坊合并期间,市场对于借入ETH的需求可能会大幅增加。

由于这些协议的利率是基于利用效率(比如借入了多少资产)的,借贷需求的大幅飙升将导致贷方的存款率非常高。我们看到Aave V2上ETH的利率曲线开始快速飙升。目前该市场的利用率为61.56%,但自8月8日以来开始大幅飙升,并大有持续的趋势。


3、PoW空投收益耕作

流动性挖矿中蕴藏着数十亿美元的“质押机遇”,几乎可以肯定的是,合并后以太坊仍会存在一些PoW实例,比如孙宇晨和交易所Poloniex等众多知名行业人士已经承诺支持这次硬分叉,并计划上架ETHPOW Token。

虽然目前还不清楚分叉链是否有任何长期生存能力ETHPOW未来有多少价值,但用户不必放弃“分叉机会”,至少可以以多种不同的方式赚取看似高概率可能会有的空投。

如果你正在寻找更高风险的投资机会,这里有一种方法:从货币市场借入ETH,如果空投价值大于借入ETH成本,那么它可能是有利可图的。然而,这种策略伴随着相当大的风险。贷款利率不仅可能超过空投收益,一旦超过空投收益,ETH如果价格飙升或质押价值下降,借款人将被清算。鉴于合并当天可能出现起伏,投资者需要非常小心。如果你害怕高风险,也可以在永续期货创建一个ETH头寸。在这种情况下,用户可以购买现货ETH,同时在CEX或DEX上使用永续合约做空等量的ETH。通过这种方式,用户既可以获得ETH投资敞口,又可以获得空投,同时不会承担持有资产带来的价格风险。如果空投的价值超过资金(保持持仓的成本),这种策略将是有利可图的。


4️、其他受益机会

事实上,合并后的以太坊有望对其他生态经济领域产生革命性的影响。

最先受益的应该是Layer2,PoS过渡后,基本帮升级以太坊网络的可扩展性(例如EIP-4844)铺平了道路,终端用户链上的汇总交易成本将大大降低,这意味着更多的客户将被吸引到网络上进行交易,也将推动更多的交易Dapp创新-降低成本有利于创新“刺激”Layer2普及应用。

另一个发生变化的领域将会是MEV。随着“proposer-builder”逐渐分离,MEV的竞争动态将发生巨大变化,这将使以太坊区块生产(决定哪些交易进入区块)和区块验证分开。MEV领域中也有一些值得关注的项目,预计会在合并过程中有所突破,比如Manifold Finance(FOLD)、Rook Protocol(ROOK)和Cow Protocol(COW),这些Token在最近几周运行相当不错,未来也有望成为PoS以太坊的长期受益者。


结论

毫无疑问,以太坊的发展将是一个重要的里程碑,也将给以太坊经济带来重大变化。如果你担心风险,直接投资更安全的方法是ETH,无论是通过投资/交易流通质押协议还是探索,投资者都可以通过各种其他方式参与合并Layer和MEV,或是使用DeFi赚取收益。但无论选择哪种方式,请注意风险,做好研究,最后选择冒险。

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